Особенности биржевой торговли драгметаллами
Одной из особенностей торговли драгоценными металлами является разнообразие возможностей и способов её осуществления. Одним из таких альтернативных способов является биржевая торговля драгоценными металлами, которая осуществляется путём заключения сделок купли-продажи определённого драгметалла или группы драгметаллов между трейдерами конкретной биржи. Торговля драгоценными металлами, которая включает в себя, в том числе, и биржевую торговлю, является одним из перспективных направлений современных инвестиций.
Основы биржевой торговли
Основы биржевой торговли — самый важный её элемент
Современную биржу по праву называют одной из самых лучших форм организации торговли как реальными товарами, так и правами на такие товары в форме фьючерсов.
Эксперты отрасли сегодня склоняются к мысли о том, что современные вызовы рынка драгоценных металлов заставляют искать инвесторов альтернативные формы заработка в данной сфере. Несомненным преимуществом здесь, конечно же, обладают такие формы инвестиций в драгметаллы как:
- покупка слитков;
- инвестиции в предприятия, специализирующиеся на переработке драгметаллов;
- инвестиции в компании, специализирующиеся на добыче драгоценных металлов.
В частности, данные формы инвестиций можно использовать в тандеме с биржевой торговлей. Эксперты также отмечают, что рациональным здесь будет использование формы организации, которая применяется на СМХ или на ЕОЕ. Её отличительной особенностью является наличие права выбора: трейдеры могут торговать как реальным драгметаллом, так и заключать фьючерсные сделки. Особенностью последних можно считать фиктивность товара (драгметалла), поскольку только порядка трёх-четырёх процентов заключаемых фьючерсных сделок обеспечиваются реальной поставкой товара.
Тем не менее, основная роль биржи драгоценных металлов и заключаемых на ней сделок заключается в хеджировании, то есть страховании фиксированной на момент исполнения контракта цены на товар.
Процент использования хеджирования сделок при осуществлении биржевой торговли драгметаллами варьируется в пределах шестидесяти-шестидесяти пяти процентов. Оставшиеся тридцать пять-сорок процентов составляют исключительно спекулятивные сделки в чистом виде, которые обладают способностью оказывать влияние на динамику рыночных цен на драгметаллы, а для трейдеров – предоставляют возможность получения краткосрочной прибыли.
Основными особенностями биржевой торговли драгоценными металлами являются:
- Систематичность рынка, структурным элементом которого является биржа, что обуславливает наличие основных биржевых функций: организации и упорядочивания сырьевых рынков.
- Механизм осуществления биржевой торговли драгоценными металлами обеспечивает наличие спроса на различные драгметаллы.
- Биржевой механизм оказывает помощь рынку в процессе формирования различных товарных стандартов.
- Стабилизация рынка драгоценных металлов.
Nymex и Comex
Здание Нью-Йоркской товарной биржи
«Nymex» – это Нью-Йоркская товарная биржа, которая специализируется на торговле фьючерсами и опционами на различные товары, в том числе и драгоценные металлы.
Биржа «Comex» является одним из подразделений Нью-Йоркской товарной биржи, которое фокусируется, в основном, на торговле андерлаингом и опционами, по которым выступают, в частности, золото, серебро, платина и палладий.
Основными субъектами торговли на Нью-Йоркской товарной бирже являются крупнейшие мировые компании, которые представлены собственными брокерами-представителями, которые, непосредственно, осуществляют торговлю на бирже в интересах своей компании.
Товарными группами, по которым проходят торги на Нью-Йоркской бирже являются фьючерсы и опционы на следующие товары:
- золото;
- серебро;
- платина;
- палладий;
- электрическая энергия;
- природный газ;
- сельскохозяйственная продукция и многие другие.
Это важно! Вместе с тем, на Нью-Йоркской товарной бирже активно ведётся торговля обязательствами на поставку товаров, а также контрактами на разницу цен.
«Comex» и «Nymex» являются основными торговыми площадками Нью-Йоркской биржи.
«Nymex» специализируется на торговле энергоносителями и такими драгметаллами как:
- платина;
- палладий.
На торговой площадке «Comex» проводятся торги на чёрные и цветные металлы, среди которых, в частности:
- золото;
- серебро;
- алюминий;
- медь;
- цинк.
Формирование цены на Нью-Йоркской товарной бирже происходит на основании проведённых торгов. Цены в розничной торговле и глобальная ситуация в мире являются основными факторами динамики цены на биржевые товары.
Лондонская биржа металлов
Лондонская биржа металлов по праву считается одной из самых влиятельных организаций делового центра Лондона. Эта биржа специализируется на торговле различными металлами, ввиду чего она хорошо известна в обществе горной металлургии, металлов и различных финансовых сообществах.
Лондонская биржа металлов является одной из ведущих мировых бирж, которая специализируется как на фьючерсных, так и на опционных сделках.
Металлы, которые выступают предметами торгов на Лондонской бирже металлов:
- медь;
- первичный алюминий;
- свинец;
- цинк;
- никель;
- олово;
- алюминиевый сплав;
- платина;
- палладий.
Одной из основных особенностей торговли на Лондонской бирже металлов является отсутствие непрерывного ценообразования.
Между тем, стоит также акцентировать внимание наших инвесторов (потенциальных трейдеров ЛБМ) на том, что торги на Лондонской бирже проводятся ежедневно кроме субботы, воскресенья и праздничных дней.
Количество ежедневных специальных торговых сессий – две.
Место проведения сессий – большой зал, в центре которого расположены четыре скамьи с десятью местами для сидения каждая. Эти скамьи предназначены для членов биржи, которые могут непосредственно присутствовать во время проведения торгов в зале или же направлять своих представителей.
Данные скамьи изогнуты по кольцу, и представляют собой ринг и биржевое кольцо-место заключения сделок.
В одном биржевом кольце поочерёдно совершаются сделки по нескольким металлам.
Торговля по каждому металлу проводится в течение пяти минут.
Итоги утренней сессии Лондонской биржи металлов являются официальными ценами биржи.
Итоги дневной сессии официально не объявляются.
Важно отметить, что самое большое количество сделок заключается вне биржи путём заключения сделок купли-продажи биржевых контрактов брокерами под вою ответственность.
Несомненной особенностью Лондонской биржи является характер данного рынка, который позволяет определить как физический ввиду того, что данная биржа всегда выступает гарантом реальной поставки товаров. Даже несмотря на название некоторых сделок, которые имеют фьючерсный характер, поставка товара совершается и по ним в том числе.
Тем не менее, процент контрактов с реальной поставкой товара едва достигает двух процентов.
Учитывая тот факт, что поставки драгоценных металлов всегда максимально точно отражают спрос и предложение реального рынка драгметаллов, данные о фактическом изменении запасов драгоценных металлов на складах Лондонской биржи металлов играют важнейшую роль при формировании их биржевых котировок.
Биржевая торговля в России
Специфичной особенностью биржевой торговли является положительный эффект, который она оказывает на развитие конкретного рынка в целом.
В частности биржевая торговля обеспечивает:
- высокую ликвидность торгуемых на бирже товаров;
- снижение уровня рисков неисполнения обязательств субъектами сделок;
- постоянное наличие реального представления о рынке, которое обеспечивается благодаря непосредственной реакции биржевых котировок на рыночную ситуацию.
Это важно! Эксперты всегда отмечают уникальную полноценность любого рынка при наличии в нём биржевого сектора.
В России биржевая торговля драгоценными металлами находится в зачаточном состоянии.
Российское правительство стало обращать внимание на развитие рынка драгоценных металлов и необходимость создания в этом контексте национального биржевого рынка только в конце девяностых годов прошлого века. Тем не менее, на сегодняшний день разработка данной проблемы на федеральном уровне оставляет желать лучшего ввиду отсутствия чётких и слаженных механизмов практической реализации элементов биржевой торговли драгметаллами в России.
В то же время, эксперты и аналитики отрасли постоянно настаивают на существовании двух альтернативных путей формирования биржевого рынка в России:
- Первый заключается в создании отдельной биржи драгоценных металлов, которая бы в своей структуре выделяла несколько секций: золотого, серебряного и платинового рынков; срочной торговли и других.
- Второй путь заключается в организации секции торговли драгоценными металлами в рамках уже существующей Московской Межбанковской Валютной Биржи (ММВБ).
Создание отдельной биржи драгоценных металлов с обособленными секциями является более фундаментальным и в то же время более длительным и дорогостоящим способом организации биржевой торговли драгметаллами в России.
В то же время, второй путь организации торговли драгметаллами в рамках ММВБ является более экономичным во временном и финансовом аспектах.
Каждый из способов имеет свои преимущества и недостатки. Конечно, первоначально достаточно сформировать по крайней мере небольшую секцию торговли драгметаллами, которая со временем может перерасти в отдельную национальную биржу, способную конкурировать с гигантами мировой биржевой торговли драгоценными металлами.
Среди проблем организации биржевой торговли драгоценными металлами в России эксперты выделяют:
- Отсутствие чёткого и систематизированного правового регулирования данной отрасли на федеральном уровне.
- Нерешённость вопросов сертификации программных продуктов, необходимых для обеспечения нормального функционирования биржевой торговли драгоценными металлами в России.
- Отсутствие лицензии на проведение операций с драгметаллами у ММВБ.
- Наличие ряда других проблем, которые, безусловно, станут более явными в процессе разработки основ законодательного регулирования биржевой торговли драгоценными металлами в России.
В целом, биржевая торговля драгоценными металлами является одним из самых перспективных направлений инвестиций в данной отрасли. Сочетание таких важных аспектов как выгода, которую получают инвесторы-трейдеры, и обеспечение правильного функционирования физического рынка драгметаллов, которое проявляется благодаря взаимосвязи физического и биржевого рынков, помогает сформировать уникальную привлекательность биржевого рынка драгметаллов.
Популяризация биржевой торговли драгоценными металлами, несомненно, положительно скажется на функционировании всего рынка.
