Памятные и инвестиционные монеты. Во что выгодно вкладывать?
Естественным желанием каждого является не только сохранить что имеем, но и приумножить. В настоящее время наблюдается ощутимый приток инвесторов на рынок драгоценных металлов. Если средства не позволяют поучаствовать в крупном инвестиционном проекте, желание сохранить даже скромные сбережения, защитить от инфляции и экономических всплесков остается неизменным. Драгоценные монеты (инвестиционные и памятные) выступают в роли общедоступного инструмента вложения средств в драгоценные металлы, такие как золото, серебро, платину и палладий.
Коллекционные и инвестиционные монеты. В чем разница?
Монет просто великое множество! Современные драгоценные монеты, которые идут в народ через российские банки делятся на инвестиционные и памятные (коллекционные) монеты. Различие между ними очень существенны. Если цена инвестиционных монет непосредственно связана с ценой на драгоценный металл монеты, то памятные монеты стоят дороже своей номинальной стоимости, их цена определяется нумизматической (коллекционной) ценностью.
Коллекционные монеты, с точки зрения инвестиций, до недавнего времени имели существенный недостаток – операции с ними облагались НДС как и драгметаллы в слитках. С 1 апреля 2011 года памятные монеты освобождены от бремени НДС, ровно как инвестиционные. Включение в стоимость монеты НДС просто уничтожало инвестиционную ценность памятных монет и спрос на них был в подарочных целях и в основном со стороны коллекционеров. Но и отмена НДС для памятных монет не приравняло их к инвестиционным с точки зрения именно инвестиций в драгоценный металл.
Чтобы инвестировать средства в коллекционные монеты, нужно иметь представление о потенциале роста стоимости конкретной монеты со временем. Тут вступают в силу множество факторов, таких как тираж выпуска монеты, ее редкость, принадлежность к серии монет — такую оценку способен сделать знаток нумизматики. Даже если найти 2 схожие коллекционные монеты (по тиражу, металлу, тематике и т.д.), то делать выводы о том, что их стоимость окажется соизмеримой, просто невозможно. На деле может оказаться, что стоимость одной монеты окажется в разы выше другой только потому, что первая с «нумизматической колокольни» считается наиболее красивой. Если Вы не профи-нумизмат, то с целью инвестиций все же проще и надежнее покупать российские инвестиционные монеты. Основной спрос инвесторов составляет инвестиционная тройка: Георгий Победоносец, Червонец и серебряный Соболь.
В соответствии с Налоговым кодексом статусом инвестиционных в России обладают монеты из драгоценных металлов, отчеканенные в качестве, отличном от «пруф». В большинстве случаев они выпускаются «обычного» качества («uncirculated») с использованием автоматического способа чеканки.
Анциркулейтед (от англ. uncirculated, «UNC» — «не циркулировавшие» ) — качество чеканки монет, при котором монета обладает ровным матовым металлическим блеском без зеркальной поверхности. Как правило, это многотиражная автоматическая чеканка без повреждений от обращения монет ( царапин, потертостей).
Пруф (от англ. Proof) — улучшенное качество чеканки монет, имеющих ровную зеркальную поверхность с контрастирующим матовым рельефом монеты.
Плюсы и минусы
Любой потенциальный вкладчик на пути выбора инструмента инвестиций ставит вполне естественные вопросы о надежности и доходности, сопоставляет плюсы и минусы и делает вывод выгодно ли ему будет использовать данный способ вложений. Как и любой инструмент инвестиционные монеты наряду с ощутимыми преимуществами, имеют и существенные недостатки. Итак, обо всем по порядку.
Преимущества
Несмотря на то, что мы живем в век высоких технологий и многие вещи обрели виртуальную форму, многие люди доверяют только осязаемым ценностям.
В этом ключе можно сравнить монеты с обезличенным металлическим счетом (ОМС). 
В отличие от держателя обезличенного металлического счета, когда вы формально вложились в золото, серебро или другой драгоценный металл, вы не можете увидеть и потрогать свои вложения до момента обналичивания ОМС (не все банки дают такую возможность!), а для инвестора это весьма затратно по причине НДС на слитки драгоценных металлов. К тому же ваши средства, как держателя обезличенного счета, находятся в банке и вы не застрахованы от финансовой несостоятельности банка. Когда же Вы имеете дело с золотыми, серебряными и любыми другими монетами, то с момента покупки монеты передаются собственнику на руки. Вы сами решаете что с ними делать и где хранить — в сейфовой ячейке банка, у себя дома или зарыть в огороде.
Инвестиционные монеты доступны — продажей монет в России занимаются очень многие банки, а лидером по объемам продаж, реализуя свыше 1 млн. монет в год, остается Сбербанк России, известный своей огромной филиальной сетью. Этот факт делает приобретение драгоценных монет открытым любому желающему. Кроме того Сбербанк активно сотрудничает с Центральным Банком России и большим количеством монетных дворов по всему миру. Поэтому ассортимент инвестиционных, а особенно коллекционных монет в Сбербанке просто огромен: можно приобрести как российские монеты, так и зарубежные (США, Китай, Канада и многих других стран).
Отсутствие НДС 18% при покупке инвестиционных монет в отличие от драгоценных металлов в слитках, увеличивает их инвестиционный потенциал. Это преимущество привлекает не только инвесторов. Например, ювелиры приобретают золотые монеты в качестве сырья по более выгодной цене.
Недостатки
И все казалось бы замечательно, но не стоит торопиться с принятием решения и срочно закупаться инвестиционными монетами – не все так просто! НДС при покупке отсутствует, но есть банковский спрэд в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи и, естественно, не в пользу вкладчика. 
Размер спрэда в некоторых банках просто огромен и исчисляется в десятках процентов от цены монеты. При продаже памятных монет спрэд еще выше. Подробно этот вопрос рассматривался на реальных примерах в статье Как выгодно купить инвестиционные монеты. Ввиду этого инвестиции посредством монет требуют от инвестора терпения и выдержки вложений временем, чтобы рост цены на металл смог покрыть спрэд и возможные дополнительные расходы.
Стоит помнить о возможных дополнительных затратах, связанных с хранением и транспортировкой инвестиционного актива. Можно, конечно, хранить драгоценные монетки у себя дома, но будете ли вы так рисковать или все же отнесете их на хранение в банковскую ячейку, что стоит определенных денег. Тоже можно сказать и о перевозке монет. Либо Вы принимаете на себя риски, либо несете определенные расходы.
Инвестору необходимо знать, что ликвидность драгоценных монет сильно взаимосвязана с их состоянием: монеты должны иметь минимум внешних повреждений, а в идеале – их полное отсутствие. В целях сохранности монет, банки продают золотые монеты в пластиковых футлярах (капсулах), рассчитанных на одну или несколько монет. Как ни хотелось бы, но открывать этот футляр и брать монету в руки категорически не рекомендуется! Микроскопические частицы жировых отложений от пальца остаются на поверхности монеты и практически не поддаются удалению. Впоследствии происходит окисление металла.
При наличии дефектов или проблем с комплектацией курс покупки может быть значительно занижен, а в худшем случае банк может отказаться от выкупа монет вовсе! Филиалы Сбербанка выкупают у физически лиц только монеты в «отличном» состоянии в оригинальной комплектации. Для монет качества «uncirculated», т.е. инвестиционных (золотые Червонцы, Победоносцы и серебряные монеты Соболь и Победоносец) допускается наличие, видимых невооруженным глазом, легких коротких царапин на аверсе и реверсе, небольших насечек и заусенцев на канте.
Стоит ли покупать инвестиционные монеты
Доходность инвестиционных монет складывается за счет разницы между ценой покупки и ценой продажи, которая обусловлена ростом цен на драгоценный метал монеты в период владения монетой. Динамика отпускных цен на инвестиционные монеты Центрального Банка идентична динамике цен на драгоценный металл монеты. Для наглядности ниже приведены два графика: динамика учетных цен на золото и динамика отпускных цен на золотые Червонцы за 2011 год.
Учетные цены на золото с 01.01.2011 по 01.01.2012
Отпускные цены на золотые монеты Червонец c 01.01.2011 по 01.01.2012 (руб/шт)
Котировки на инвестиционные монеты устанавливаются Центробанком ежедневно, исходя из сложившихся на рынке цен на драгоценные металлы и включается маржа ЦБ РФ (около 5%). По такой цене монеты приобретают коммерческие банки, выступающие посредником между ЦБ и населением. Посредник тоже включает в стоимость монет свою наценку, которую каждый банк определяет самостоятельно.
Для отдаленных от Москвы регионов монеты выходят еще дороже, т.к возрастают затраты на транспортировку монет, которые включаются в стоимость монеты. Поэтому, выгоднее купить инвестиционные монеты в Москве или поблизости. Кроме того высокая конкуренция московских банков играет на руку инвестору и в отношении банковской наценки на монеты.
В последние годы происходит постоянный приток инвесторов на рынок драгоценных металлов, спрос на инвестиционные монеты превышает предложение и некоторые монеты просто исчезли из продажи, а дополнительных выпусков Центральный Банк не производит. В итоге в игру вошел новый фактор формирования стоимости инвестиционных монет — дефицит. Как только запасы монеты иссякают, ее стоимость начинает расти значительно быстрее металла.
В качестве примера можно привести инвестиционные монеты из серии «Знаки зодиака», выпущенные в период с 2003 по 2005 год. После того, как монеты осели на руках их цена начала стремительно расти и теперь монеты стоят значительно дороже драгоценного металла в монете.
Центральный Банк публикует планы выпуска как инвестиционных, так и памятных монет с указанием характеристик и тиража выпуска каждой монеты в открытом доступе. Но выявить потенциально прибыльные для вложения денег монеты — это только полдела. Купить привлекательные монеты, в ограниченном тираже практически нереально человеку со стороны. Такие монеты расходятся по постоянным клиентам банка по предварительным заявкам еще до выпуска и поступления монет в банк. Такие привлекательные монеты сразу же оседают на руках, а владельцы, как правило, не торопятся их продавать.
Возвращаясь к вопросу целесообразности приобретения инвестмонет, рассмотрим пример с покупкой уже упомянутых ранее монет и последующей продажей через год (март 2011 — март 2012). Для расчета взяты цены в Сбербанке для Москвы.
| Наименование монеты | Цена покупки, март 2011 | Цена продажи, март 2012 | Доход, руб. | Доходность, % |
|---|---|---|---|---|
| Георгий Победоносец, 50 рублей, золото 999 | 10 909,14 | 13 900 | 2 990,86 | 27,4 |
| Георгий Победоносец, 3 рубля, серебро 999 | 1 161,54 | 1 000 | -161,54 | -13,9 |
| Червонец (Сеятель), 10 рублей, золото 900 | 10 662,45 | 13 900 | 3 237,55 | 30,3 |
| Соболь, 3 рубля, серебро 925 | 1 161,54 | 1 000 | -161,54 | -13,9 |
Серебряные монеты показали отрицательные результаты за год, хотя цена на серебро не упала. За рассматриваемый период серебро росло в цене в мае и сентябре, но к концу периода цена выровнялась и приблизилась к 33 рублям за грамм. На момент приобретения монет цена за грамм составляла 30,24. Убыток в этом случае возникает в результате того, что банковский спрэд на серебряные инвестиционные монеты значительно выше, чем на золотые. Котировки Соболя и серебряного Победоносца на 1 марта 2012 г. в том же Сбербанке устанавливают цену покупки в 1800 рублей, а цену обратного выкупа банком в 1000 рублей. Спрэд в данном случае составляет почти 45%. Чтобы отбить такой зверский спрэд, серебряные монеты стоит покупать только на долгосрочную перспективу.
Для полной оценки доходности инвестиций не стоит забывать, что продажа монет влечет за собой обязательства инвестора по уплате налога на доходы физических лиц с полученной прибыли. По этому вопросу углубляться не будем, т.к. все нюансы налогообложения НДФЛ Вы можете узнать из статьи НДФЛ на доходы от золота.
Курс золота ежегодно растет, однако, не так стремительно как хотелось бы вкладчикам в драгметаллы. Помните, покупка инвестиционных монет – инструмент долгосрочного инвестирования. По истечении нескольких лет с момента покупки золотых или серебряных инвестиционных монет можно говорить об эффективности и финансовом приросте таких вложений.
